PROPUESTAS PARA HACER INTRADAY EL 22 DE OCTUBRE DE 2014

Intraday21OCT2014

1.- MAPA DEL MERCADO DE ACCIONES EN USA

A las 8:30 am y a las 3:30 pm

• Solo las empresas brasileras están en rojo.
• Además cayó la acción de Cocacola un 6.05% que se explica por: La utilidad de Coca-Cola cayó 13,6% en 3ºTrimestre, En Europa las ventas cayeron un 4 por ciento.
• Las cifras has estado hoy en verde luego de sufrir grandes caídas los días anteriores.
• Para esta jornada el panorama es más alentador que en las jornadas anteriores dado que la mayoría de las bolsas a nivel mundial junto con el mercado de futuros muestran una subida significativa. 
• Los mercados accionarios han tenido un respiro luego de una larga racha de pérdidas.

  

2 PRECIO DEL PETROLEO

El petróleo subió 0,74% pero aun así no recupera su precio

The Wall Street Journal recopiló los testimonios de algunos fuentes que aseguraron los países del Golfo Pésico, incluidos Arabia Saudí, Kuwait y Emiratos Árabes Unidos, se opondrán a cualquier propuesta para reducir el techo de producción de la OPEP en su próxima reunión. Aunque se especulaba que los miembros de la OPEP podrían rebajar las cuotas de producción para contribuir a una recuperación en el precio del petróleo, al parecer estos consideran que una disminución del bombeo tendría poco impacto en los precios pero si perjudicaría de manera importante su participación de mercado. Otra fuente citada por Wall Street Journal estimó que US$70 por barril es el umbral de “dolor” donde buena parte de la nueva producción estadounidense se hace inviable económicamente por los altos costos de extracción.

3 EL INDICADOR COLCAP

No se tienen claras las causas la plataforma de etrading de Bancolombia no funcionó el día de hoy

4 PRINCIPALES INDICADORES DE LA BOLSA (BLOOMBERG)

• China: El crecimiento del Producto Interno Bruto de China se desaceleró en el tercer trimestre hasta 7,3%, el más bajo en cinco años
• Los índices de casi todas las bolsas del mundo están al alza, con excepción de Brasil, Argentina, China, Corea, Taiwan y Japón

5 NOTICIAS:

• Importaciones en Colombia sorprendieron a la baja: De acuerdo con el DANE, en agosto las importaciones cayeron 1.5% a/a y se ubicaron muy por debajo de la expectativa
• Con discreción, petroleras regresan a Venezuela - Portafolio
• Valor en Bolsa de Portugal Telecom cae 27% - Portafolio
• Plan de choque para afrontar paro de transporte público - Portafolio
• Bundesbank: 'Alemania está a las puertas de la recesión' - Portafolio
• Segunda calzada Ibagué-Cajamarca será la primera APP privada en adjudicarse - La República
• "De aquí al 31 de diciembre tendríamos un dólar en $2.100", Restrepo - La República
• Sin petróleo ni carbón, Colombia está en déficit con 7 acuerdos - La República
• Ministro brasileño descarta desplome económico por reelección de Rousseff  - El Espectador
• Mintrabajo expondrá en Washington avances laborales de Colombia - El Espectador
• Pacific alista su entrada a México - El Espectador
• Banco Central de Perú redujo proyección de crecimiento de PIB a 3,1 % en 2014 - El Espectador
• Durante agosto licencias de construcción se desplomaron en Colombia - Data IFX
• Suspenden bombeo en Oloeducto Trasandino por atentatado en Putumayo - Data IFX
• Producción de concreto en Colombia aumentó más de 4% en Agosto - Data IFX

ECONOMÍA MUNDIAL, AL BORDE DE LA CRISIS

• El petróleo en picada, el dólar disparado, las bolsas en crisis, el ébola y las guerras tienen al mundo económico con los pelos de punta.
•  Después de la caída de las acciones al inicio de semana pasada, el viernes los mercados corrigieron con alzas. Los inversionistas esperan que la FED aplace el final de su programa de estímulo. A pesar de que las compañías obtienen ganancias, las acciones han caído, lo que muestra que el mercado reacciona a otros temores. Foto: A.P.
• Como no se veía hace mucho tiempo, la angustia se apoderó de los mercados financieros del mundo. La semana pasada, las principales bolsas del planeta cayeron como castillo de naipes, contagiadas de un miedo creciente al deterioro de la economía global.
• Como dijo el diario The Wall Street Journal, los mercados globales están viviendo jornadas no aptas para cardiacos. El pasado miércoles fue el día más negro para Wall Street desde 2011. El índice S&P 500, que agrupa a las mayores empresas que cotizan en Estados Unidos, borró de un plumazo las ganancias del año. Pero también las bolsas de París, Londres, Fráncfort, Madrid, Lisboa, Atenas y Milán, tuvieron grandes pérdidas en la peor semana del año. El sacudón también se sintió en las bolsas asiáticas y latinoamericanas que se descolgaron fuertemente. El viernes hubo un respiro, pero lo sucedido durante la semana no fue una tormenta pasajera. Los capitales, siempre nerviosos, han buscado refugio en lugares seguros como los bonos del Tesoro de Estados Unidos a donde han migrado en masa los inversionistas en los últimos tiempos. Esto ha afectado los mercados emergentes, y ha devaluado las monedas frente al dólar. En Colombia, por ejemplo, la moneda norteamericana llegó a 2.070 pesos, un precio que no se veía hace más de cinco años.
• Como si lo anterior fuera poco, el petróleo sigue cuesta abajo. Cuando se pensaría que las guerras en Oriente Medio y la sangrienta expansión de Estado Islámico presionarían los precios al alza, la cotización del barril de crudo en Nueva York sigue bajando y llegó a los 80 dólares, y acumula una pérdida del 24 por ciento menos del valor que tenía hace apenas tres meses.
• Hay gran confusión, inclusive entre los expertos. Y es difícil atribuirle toda esta convulsión a factores tradicionales. La coyuntura mundial está siendo atenazada por una combinación de factores económicos, geopolíticos y psicológicos.
• La particularidad de la actual crisis es que se está profundizando a pesar de que Estados Unidos, que es en el fondo el principal motor de la economía mundial, está funcionando. El origen del problema está en Europa y tiene que ver con el advenimiento de una nueva recesión en el continente que los dirigentes no han podido neutralizar. El segundo, con las tensiones geopolíticas en el mundo, en especial el ánimo expansionista ruso en Ucrania y las guerras del Medio Oriente. Y el tercero, con el creciente pánico que ha provocado el virus del ébola y la incapacidad que están mostrando los gobiernos para contenerlo.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó sus previsiones para la economía global, tanto en 2014 como para 2015.
• La mayor preocupación se centra en la zona euro, cuyos resultados han sido decepcionantes. Muchos expertos temen por una tercera recesión en esta parte de Europa. Quienes pensaban que la crisis europea ya había pasado, se equivocan. Las señales que llevan a este pesimismo son varias. Una, el frenazo que presenta Alemania, la locomotora de ese continente. Entre abril y junio, el PIB de la mayor economía de la eurozona se contrajo 0,2 por ciento. La producción industrial se desplomó 4 por ciento, la caída más grande en más de cinco años. Los mercados habían pronosticado un descenso del 1,5 por ciento, lo cual generó un temor por una posible recesión. El gobierno de Angela Merkel redujo sus previsiones de crecimiento para el próximo año a 1,3 por ciento.
• Otra señal que hace temer por una posible recesión en el bloque del euro, es lo que sucede con Francia, la segunda potencia de esta zona. Su economía está completamente estancada. Lleva dos trimestres consecutivos de crecimiento cero. Los analistas son muy pesimistas sobre un repunte porque el país tiene pendiente un ajuste fuerte, que supondrá una menor demanda y por lo tanto, en el corto plazo, no hay expectativas positivas de crecimiento.
• A las malas noticias económicas de Francia y Alemania se suma la situación de Italia, la tercera economía de la zona euro, que se encuentra extremadamente débil. El primer ministro italiano Matteo Renzi no ha logrado sacar adelante muchas de las reformas que tiene que hacer por la fuerte división que hay en el Parlamento, lo que ha bloqueado las iniciativas del gobierno. Para muchos analistas, Italia prácticamente acumula su tercera recesión durante la crisis que sacude a la eurozona. Solo tuvo un trimestre bueno el año pasado.
• En general en el Viejo Continente hay desconfianza de sus ciudadanos por la recuperación y por el futuro. Y esa sensación de desesperanza en la sociedad ha sido también un factor pues las economías se mueven en gran medida por las expectativas de la gente.
• Ahora bien, mientras la economía global trata de reponerse, así sea lentamente, las tensiones geopolíticas, deterioradas en las últimas semanas, enfrían las posibilidades de una recuperación a corto plazo.
• Hace varias semanas, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, había reconocido que la inestabilidad geopolítica en el mundo, tendría un gran impacto en la recuperación económica de la eurozona. “Los riesgos geopolíticos son más altos que hace unos meses”, dijo.
• El viernes pasado, el presidente ruso, Vladímir Putin, amenazó en Belgrado con reducir el suministro de gas natural a Europa en caso de que Ucrania desvíe el flujo para su consumo interno desde los gasoductos de tránsito por su territorio. Y no son solo amenazas, el pasado 16 de junio, Rusia cortó el flujo de gas hacia Ucrania y durante algunos meses de invierno de 2006, 2008 y 2009 se produjeron las conocidas como “guerras del gas” con corte de suministro. Si esto llegara a darse nuevamente, tendría efectos muy negativos sobre la recuperación de la zona.
• Sobre todo porque por el sistema de gasoductos de Ucrania pasa cerca del 80 por ciento de las exportaciones de gas natural ruso con destino a la Unión Europea. Es decir, esto hace a los 28 países de la zona vulnerables a las crisis entre Kiev y Moscú.
• En este coctel de preocupaciones, la brusca caída de los precios del petróleo les está quitando el sueño a muchos países, especialmente a los más dependientes de esta materia prima. Los precios del crudo van en picada por la combinación de sobreoferta mundial y demanda que no crece al mismo ritmo. El estancamiento en la zona euro y la desaceleración de China, unidos a una mayor producción de Estados Unidos de la llamada fracturación hidráulica tienen deprimidos los precios del oro negro.
• Según la Agencia Internacional de Energía la demanda de petróleo durante en 2014 crecerá a su menor nivel en cinco años. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) que controla cerca de una tercera parte del suministro de crudo en el mundo no está dispuesta a reducir su producción. Tampoco lo está Arabia Saudita que no quiere perder su cuota de mercado, a pesar de que ello supone menores precios. Igual posición tiene Irán.
• Las consecuencias económicas de la caída del precio del petróleo repercutirán en los países productores como Rusia, Irán y Venezuela que tienen sus presupuestos basados en niveles más altos del precio del crudo. Colombia no se escapa de esta coyuntura. La disminución de la llamada renta petrolera -por precio y baja producción- es el principal factor que está agregando incertidumbre a la economía colombiana.
• Pero, como si no fueran suficientes los anteriores problemas, ha aparecido en escena un elemento más: el ébola. Aunque suena prematuro asociar a esta enfermedad con la salud de la economía mundial, los efectos psicológicos ya se sienten. La perspectiva de una pandemia mundial es un asunto que puede afectar a sectores del mercado de valores, pero tiene un componente adicional relacionado con la confianza. Las acciones de las aerolíneas se desplomaron, cuando se conoció que la segunda enfermera de Texas fue diagnosticada con el virus. Las acciones de United Continental cayeron 1,4 por ciento y las de Delta Air Lines 2,1 por ciento. El pánico de un contagio mundial está golpeando la confianza de todos los agentes de la economía y en los gobiernos que no parecen capaces de enfrentar el virus.
• ¿Hay forma de contener estos vientos huracanados que vienen desde distintos frentes? No parece fácil dada la evidente crisis de liderazgo político que está viviendo el mundo en la actualidad. La crisis de 2008 mostró que las grandes potencias no estaban en capacidad de corregir el rumbo de la economía.
• Por ahora, Estados Unidos tiene el voto de confianza porque presenta mejores perspectivas de crecimiento. Aunque es favorable para muchos países, como Colombia, que dependen principalmente de ese mercado, mientras subsistan tantas preocupaciones en el mundo, lo más probable es que el nerviosismo y la desconfianza sigan dominando la economía.
• La turbulencia internacional se ha sentido en el mercado local con movimientos bruscos en las acciones, el petróleo y el dólar.
• La mayor preocupación se centra en la caída del precio del petróleo, por el impacto que tiene sobre las finanzas públicas. Para el director de Fedesarrollo, Leonardo Villar, era un riesgo anunciado. Un petróleo por debajo de 85 dólares el barril abre más el hueco que el gobierno está tratando de llenar con la reforma tributaria.
• Las cifras son contundentes. Por cada dólar que caiga el precio del crudo –durante un periodo de un año– el país deja de recibir ingresos por 400.000 millones de pesos. Como dice Villar, si se tiene en cuenta que en el último mes la cotización ha caído 20 dólares, la Nación recibiría alrededor de 8 billones de pesos menos, obviamente de sostenerse la caída. Aunque la devaluación del peso ayuda, pues significa que por los dólares se reciben más pesos, no alcanza a compensar todo lo que se deja de recibir por el desplome del crudo. Según el director de Fedesarrollo, en neto el golpe para las finanzas públicas sería de unos 4,5 billones de pesos. Para dar una idea, eso significa que se tendría que acudir a otra reforma tributaria.
• Es muy difícil predecir el rumbo que tomará la cotización del petróleo. Los expertos ya se han equivocado, pues hace dos meses no esperaban que pudiera bajar de los 85 dólares, y la semana pasada pisó los 80 dólares.
• El panorama por la debilidad en la renta petrolera es crítica. El gobierno hizo sus cuentas para el presupuesto de 2014 basadas en 97 dólares el barril y de 98 dólares para 2015. Según el ministro de Minas, Tomás González, el presupuesto para regalías el próximo año está calculado en petróleo a 87 dólares, es decir, con el nivel actual ya empezaron los problemas.
• El golpe también se siente en los dividendos que recibe el gobierno por ser accionista mayoritario de Ecopetrol. Según el Marco Fiscal de Mediano Plazo, en 2015 el gobierno central espera recibir 8,4 billones de pesos, un 22 por ciento menos que en este año. Pero los analistas estiman ya una disminución en las utilidades de Ecopetrol entre el 20 y 30 por ciento en el segundo semestre.
• El hecho tendrá serias repercusiones. La industria petrolera le aporta al Estado 21 por ciento de sus ingresos corrientes anuales. En general, el fin del auge mineroenergético está debilitando los ingresos fiscales, pues además del petróleo, los niveles de la producción de carbón están estancados entre 85 y 90 millones la tonelada. No hay que olvidar que el petróleo y el carbón representan cerca del 50 por ciento de las exportaciones colombianas.
• La turbulencia internacional también está sacudiendo el mercado accionario local. El Colcap, principal índice de referencia, cayó 7 por ciento en el último mes –se afectaron casi todos los títulos– lo que significa que las ganancias que se habían acumulado en lo que va corrido del año prácticamente se esfumaron.
• A pesar de que este comportamiento pone nerviosos a los inversionistas, que se apresuran a vender, los descensos en los precios de las acciones, en la mayoría de los casos, no tiene que ver con el desempeño de las compañías. Estas siguen mostrando buenos resultados, son empresas sólidas y con perspectivas de crecimiento muy positivas. Obedece más bien al efecto contagio por la turbulencia internacional y también a la salida de los inversionistas internacionales buscando mejores rentabilidades, como los bonos estadounidenses.
• Si bien los extranjeros todavía son líderes en compras en el mercado accionario local, en las últimas semanas salieron de muchas de sus inversiones, lo que ha ocasionado movidas fuertes en los precios de las acciones.
• Las acciones más castigadas en la Bolsa de Colombia son las de las compañías petroleras que están siendo duramente afectadas por la caída del precio del crudo. El título Ecopetrol lleva una caída en el año del 17 por ciento. La acción llegó a bajar de los 3.000 pesos, aunque tuvo un respiro y volvió a estar por encima.
• Pero sin duda, el efecto más notorio de la coyuntura internacional se siente en el dólar. El precio de la divisa llegó a tocar en un momento los 2.070 pesos, un nivel que no se veía hace más de cinco años y que no estaba en ningún pronóstico.
• La devaluación del peso frente al dólar en el año va en 7 por ciento, y no es la mayor de América Latina, puesto que ocupa Chile con una apreciación de su moneda del 12 por ciento. Con tanta incertidumbre en los mercados, nadie se atreve a apostar a cuánto más subirá el dólar en Colombia, pero lo que sí saben todos, es que el dólar barato se acabó.
• ¿Qué tan preparada está Colombia para enfrentar estos vientos adversos? Villar dice que está mejor equipada y la economía está más fuerte. Hay flexibilidad cambiaria, y posibilidades de hacer un ajuste, así sea doloroso por la vía de impuestos. Es decir, para enfrentar los vientos externos, el país dependerá de lo interno, o sea del consumo y de la dinámica del mercado local. El tema es que ahí la confianza es vital, y el nerviosismo internacional por ahora parece contagioso.

LA BATALLA CONTRA ESTADO ISLÁMICO

• Los combatientes kurdos mantienen la defensa de esta ciudad en la frontera con Turquía, que lleva casi un mes asediada por los yihadistas.
• La ciudad de Kobane no va a decidir el curso de la guerra en Siria.
• La importancia fundamental de la ciudad de Kobane, de población mayoritariamente kurda y ubicada en la frontera con Turquía, reside en el drama humanitario generado por los combates y el consiguiente desplazamiento de al menos 250.000 de sus habitantes.
• Esto ha impactado las relaciones entre los kurdos y Turquía, en donde se refugió la inmensa mayoría de esos desplazados.
• Los kurdos quieren tener su propio Estado
• Turquía ha estado tratando de avanzar en un proceso de paz con su propia población kurda. Y la batalla también ha afectado la relación entre Turquía y sus aliados.
• La coalición encabezada por EE.UU. no tiene a Siria como su prioridad, la prioridad es Irak.
• Se han lanzado muchos bombardeos en las proximidades de Kobane protagonizados por los kurdos.
• EE.UU. quieren demostrar solidaridad con los kurdos y a la vez atacar a su enemigo común EI.
• Kobane, en la frontera turca, no ha sido aun sitiada por militantes islamistas.
• Los periodistas internacionales han podido observar la batalla desde las colinas ubicadas en el vecino territorio de Turquía.
• Los kurdos han acusado a las autoridades fronterizas turcas de impedir el reaprovisionamiento.
• El Pentágono asegura haber conseguido eliminar "a cientos" de combatientes yihadistas en Kobane.
• Ha ocurrido un cierto tipo de repliegue por parte de EI en los últimos días.
• Los bombardeos de la coalición liderada por Washington han sido claves para repeler los ataques del Estado Islámico.
• Los combatientes de EI se han dispersado entre las comunidades civiles, y por tanto el 90% de las misiones de bombardeo han tenido que volver a la base sin dejar caer sus bombas.
• A la coalición le interesa extender la batalla por Kobane el mayor tiempo posible, para distraer al EI de la batalla en el oeste de Irak
• Las más recientes victorias de los militantes islámicos en la provincia iraquí de Anbar son la principal causa de preocupación del Pentágono.
• Se ha expuesto a las tribus sunitas aliadas del gobierno de Bagdad a una potencial masacre.
• La batalla por Kobane tiene mucho de propaganda.
• Estados Unidos ha estado usando su poderío aéreo en Kobane, no donde realmente lo necesita, porque no ha podido atacar a EI en Anbar con la misma intensidad.
• El EI ha desplazado armas pesadas como tanques y piezas de artillería para la batalla por Kobane.
• La batalla ha sido larga, difícil y muy diferente de las abrumadoras victorias conseguidas en el norte de Irak.

 

SUSPENDEN BOMBEO EN OLOEDUCTO TRASANDINO POR ATENTATADO EN PUTUMAYO

El bombeo de crudo en el Oleoducto Trasnadino tuvo que ser suspendido luego de un ataque en el municipio de Valle del Gaumez en el departamento de Putumayo.

De acuerdo con la Defensoría del Pueblo el ataque fue a escasos 500 metros de una estación de gasolina, y justo al lado de una zona habitada.

El organismo señala que el bombeo en el oleoducto averiado ya fue suspendido, mientras las autoridades consolidan las medidas de seguridad necesarias para reparar la tubería.

El atentado, que no se sabe por quien fue ejecutado, afectó siete viviendas y dejó sin hogar a 12 habitantes de ese municipio.

 

DURANTE AGOSTO LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN SE DESPLOMARON EN COLOMBIA

El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) reveló  que en agosto fueron licenciados 1.613.517 m2 lo que equivale a una reducción del 24,6%, pues fueron licenciados 527.763 m2 menos que en el mismo mes de 2013.

Esto es producto de la reducción de 33,6% en el área aprobada para vivienda, mientras que, el área aprobada para los destinos no habitacionales presentó un incremento de 20,7%.

Las soluciones de vivienda aprobadas, presentaron una reducción de 35,7 %.

CALI TENDRÁ PLANTA ENSAMBLADORA DE MOTOS ELÉCTRICAS

En la instalación de la planta y de los equipos se invertirán cinco millones de dólares.

Vectrix, la compañía especializada en vehículos eléctricos, abrirá una planta en Cali para conquistar, desde esta ciudad, el mercado latinoamericano.

La meta es producir 6.000 unidades por año, 2.000 de ellas para el mercado interno.

En la instalación de la planta y los equipos invertirá cinco millones de dólares.

7.- BUENAS NOTICIAS SOBRE EL EBOLA

Si bien los casos de ébola siguen fuera de control en tres países de África occidental, hay destellos de esperanza en otras partes del mundo.

Nigeria fue declarado libre de la enfermedad este lunes, un anuncio que sigue al que tuvo Senegal la semana pasada tras resolver un caso.

La Organización Mundial de la Salud (OMS) dijo que una respuesta gubernamental agresiva y el rastreo de contactos efectivo ayudaron a mantener el virus bajo control. "Éste es un logro espectacular que demuestra que el ébola puede contenerse", dijo el lunes la OMS.

Todos los contactos identificados en Nigeria fueron controlados físicamente durante 21 días, dijo el organismo.

También una auxiliar de enfermería en España al parecer derrotó al virus después de pasar semanas hospitalizada en Madrid.

Y la prometida de la primera persona diagnosticada con ébola en Estados Unidos terminó su periodo de cuarentena, lo que significa que es casi seguro que no tiene el virus y no es un riesgo para la comunidad de Dallas.

"Estamos muy contentos que esto esté llegando al final, y estamos muy agradecidos de que ninguno de nosotros ha mostrado ningún signo de enfermedad". "Hemos perdido mucho, pero tenemos nuestras vidas y tenemos nuestra fe en Dios, que siempre nos da esperanza".

8 PROPUESTAS DE ACCIONES PARA HACER INTRADAY

En acciones locales preferimos ser cautos y rebajar nuestra alocación de neutral a underweight moderado.

• Alianza recomienda compra de las acciones de Avianca, Bancolombia y Pacific
• Pacific: Fuerte Tendencia al alza y alta volatilidad
• Cemex: Se espera rebote al alza
• Colcap: Cercano a niveles de Enero.
• Se espera que cambie la tendencia bajista a finales de octubre

Nota:

SI GRACIAS A ESTA INFORMACIÓN, USTED GENERA NUEVOS INGRESOS, NO OLVIDE SU RESPONSABILIDAD SOCIAL DE AYUDAR A LAS PERSONAS MAS POBRES. SE SUGIEREN LAS SIGUIENTES INSTITUCIONES:

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COLABORE CON LA FUNDACIÓN SACIAR - UN PUENTE ENTRE LA CARENCIA Y LA ABUNDANCIA

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