INVERSIONES EN MERCADOS INTERNACIONALES EN EL 2015

Las acciones son el activo de mejor desempeño en lo corrido del 2015 destacándose la valorización de las acciones europeas

SITUACION ACTUAL

• Las acciones en Europa van muy bien
• USA va muy bien, está en máximos históricos y puede subir aún mas
• El petróleo ha bajado mucho y esto puede reactivar el consumo.
• El tema de Grecia ha quedado solucionado por 4 meses más mientras presenta sus planes de reestructuración y no va a salir de la zona Euro.
• El Banco Central Europeo arranco un programa de ayuda con 1,3 trillones en compra de activos y esto ha generado reactivación económica y confianza en los inversionistas
• El conflicto entre Ucrania y Rusia está lejos de acabarse pero se ha controlado y no genera desconfianza
• La FED no piensa por ahora a subir las tasas
• El 75% de las empresas de USA han tenido resultados por encima de lo esperado.
• Japón va muy bien.
• En el momento es mejor la renta variable que la renta fija
• Las acciones son el activo más recomendado
• Los bajos precios del petróleo se mantendrán por un tiempo, porque la demanda no crece.
• Hay una política monetaria expansiva en Europa, Japón y China que le da liquidez al mercado
• La economía global se ha estado desacelerando, pero para compensarla los grandes bancos centrales del mundo le están inyectando liquidez al mercado y este dinero esta buscando oportunidades en el mercado.
• El mayor riesgo es que se produzca una deflación: La gente en Europa no esta consumiendo, el desempleo aumenta, no hay crecimiento del consumo.
• Las tasas de interés están demasiado bajas en USA y Europa (cercanas a cero o rentabilidad negativa) y esto motiva la inversión en renta variable.

ACCIONES EUROPEAS

• Se adelantan reformas estructurales en Francia, Belgica e Itelia
• Se han tomado medidas de alivio por el BCE
• Las Compañías europeas están orientadas a la exportación y a la diversificación
• Se presenta un fortalecimiento del sector financiero
• La devaluacion del Euro que se compensa porque los activos se valorizan (Entre un 11 y 12%). En términos reales (En dólares) la valorización de las acciones ha sido del 6%. Además las compañías pagan buenos dividendos y son sólidos. (Cerca del 4%).
• Hay más potencial de inversión en acciones en Europa que en USA.
• Alemania y Francia son los mejores paises

ACCIONES EN USA

• USA se encuentra en máximos históricos, va muy bien, y puede subir aún más, porque hay un potencial adicional.
• El desempleo ha bajado y la confianza del consumidor se ha incrementado. Se está incrementando el consumo.
• Se esta consolidando la recuperación económica y se esperan crecimientos sostenidos.
• Las utilidades de las empresas han mejorado
• El riesgo es el fortalecimiento adicional del dólar. Se puede incrementar aún más el consumo y sus exportaciones pueden valer menos.
• Se pueden presentar cambios en la segunda mitad del año
• Esta postergada la subida de las tasas de interés y se podrán dar en el cuarto trimestre.

JAPON

Al igual que el Euro hay una devaluación del Yen con tendencia a sostenerse.

Hay oportunidades porque sus empresas son en su mayoría exportadoras.

MERCADOS EMERGENTES

Hay que ser selectivos: Los mejores son China, India, Turquía y Corea del Sur

En America Latina: Lo mejor es invertir en Mexico por su cercanía a USA, y las reformas estructurales. Mexico abrió su mercado de exploración de petróleo.

RENTA FIJA

Lo mejor son las inversiones en dólares con retornos del 5% o 6% en dólares.

La duración es con vencimientos hasta 5 años.

OTROS

Se debe diversificar en el portafolio y tener acciones locales y acciones internacionales

El porcentaje debe depender del perfil de riesgo del inversionista.

El petróleo se quedará entre 50 y 55 dolares durante el 2015, sujeto a que la opep pueda recortar la producción y estos valores suban.

El crecimiento del mercado en Europa va a ser más sostenido que el de USA.