27 de febrero de 2015

INVERSIONES EN MERCADOS INTERNACIONALES EN EL 2015


Las acciones son el activo de mejor desempeño en lo corrido del 2015 destacándose la valorización de las acciones europeas


SITUACION ACTUAL

  • Las acciones en Europa van muy bien
  • USA va muy bien, está en máximos históricos y puede subir aún mas
  • El petróleo ha bajado mucho y esto puede reactivar el consumo.
  • El tema de Grecia ha quedado solucionado por 4 meses más mientras presenta sus planes de reestructuración y no va a salir de la zona Euro.
  • El Banco Central Europeo arranco un programa de ayuda con 1,3 trillones en compra de activos y esto ha generado reactivación económica y confianza en los inversionistas
  • El conflicto entre Ucrania y Rusia está lejos de acabarse pero se ha controlado y no genera desconfianza
  • La FED no piensa por ahora a subir las tasas
  • El 75% de las empresas de USA han tenido resultados por encima de lo esperado.
  • Japón va muy bien.
  • En el momento es mejor la renta variable que la renta fija
  • Las acciones son el activo más recomendado
  • Los bajos precios del petróleo se mantendrán por un tiempo, porque la demanda no crece.
  • Hay una política monetaria expansiva en Europa, Japón y China que le da liquidez al mercado
  • La economía global se ha estado desacelerando, pero para compensarla los grandes bancos centrales del mundo le están inyectando liquidez al mercado y este dinero esta buscando oportunidades en el mercado.
  • El mayor riesgo es que se produzca una deflación: La gente en Europa no esta consumiendo, el desempleo aumenta, no hay crecimiento del consumo.
  • Las tasas de interés están demasiado bajas en USA y Europa (cercanas a cero o rentabilidad negativa) y esto motiva la inversión en renta variable.


ACCIONES EUROPEAS
  • Se adelantan reformas estructurales en Francia, Belgica e Itelia
  • Se han tomado medidas de alivio por el BCE
  • Las Compañías europeas están orientadas a la exportación y a la diversificación
  • Se presenta un fortalecimiento del sector financiero
  • La devaluacion del Euro que se compensa porque los activos se valorizan (Entre un 11 y 12%). En términos reales (En dólares) la valorización de las acciones ha sido del 6%. Además las compañías pagan buenos dividendos y son sólidos. (Cerca del 4%).
  • Hay más potencial de inversión en acciones en Europa que en USA.
  • Alemania y Francia son los mejores paises


ACCIONES EN USA
  • USA se encuentra en máximos históricos, va muy bien, y puede subir aún más, porque hay un potencial adicional.
  • El desempleo ha bajado y la confianza del consumidor se ha incrementado. Se está incrementando el consumo.
  • Se esta consolidando la recuperación económica y se esperan crecimientos sostenidos.
  • Las utilidades de las empresas han mejorado
  • El riesgo es el fortalecimiento adicional del dólar. Se puede incrementar aún más el consumo y sus exportaciones pueden valer menos.
  • Se pueden presentar cambios en la segunda mitad del año
  • Esta postergada la subida de las tasas de interés y se podrán dar en el cuarto trimestre.


JAPON
Al igual que el Euro hay una devaluación del Yen con tendencia a sostenerse.
Hay oportunidades porque sus empresas son en su mayoría exportadoras.

MERCADOS EMERGENTES
Hay que ser selectivos: Los mejores son China, India, Turquía y Corea del Sur
En America Latina: Lo mejor es invertir en Mexico por su cercanía a USA, y las reformas estructurales. Mexico abrió su mercado de exploración de petróleo.

RENTA FIJA
Lo mejor son las inversiones en dólares con retornos del 5% o 6% en dólares.
La duración es con vencimientos hasta 5 años.


OTROS

Se debe diversificar en el portafolio y tener acciones locales y acciones internacionales

El porcentaje debe depender del perfil de riesgo del inversionista.

El petróleo se quedará entre 50 y 55 dolares durante el 2015, sujeto a que la opep pueda recortar la producción y estos valores suban.


El crecimiento del mercado en Europa va a ser más sostenido que el de USA.

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