Hace
mucho tiempo que no se encontraba un escenario más difícil de “leer” en los
mercados financieros.
Estamos
viviendo un momento de importante incremento en la volatilidad de los mercados
emergentes y en los precios de las materias primas, con caídas vertiginosas del precio
del petróleo y de otras materias primas energéticas.
Como era de esperarse, estas caídas en los precios de los
“commodities” han generado
una caída significativa en el valor de las monedas y de las bolsas de
valores de Latinoamérica.
Recuerde
que en la economía siempre pasa algo:
El
mundo está cambiando muy rápido.
La nueva tecnología de extracción del petróleo de
esquisto revolucionó todo, porque incrementó las reservas de petróleo y gas disponibles
en el mundo, por tanto se incrementó la oferta y por tanto vino la caída del
precio.
Hay otras causas como el menor consumo en China, los conflictos
en Ucrania, Rusia, Iran, Venezuela donde estos países ya comienzan a perder
plata por los menores ingresos del petróleo.
Al bajar los precios del petróleo, la extracción de
esquisto deja de ser rentable.
Las acciones del petróleo en Colombia no se deben vender.
Las acciones tienen un dividendo muy
alto.
El petróleo es un producto no renovable, que tiene múltiples
usos, y para el cual no se ha encontrado un sustituto.
A nivel mundial el panorama económico es el siguiente:
Estados Unidos está en su quinto año de reactivación económica,
pero la gente ha disminuido el consumo. El consumo no crece porque los salarios
no aumentan. La economía está mejor pero no se ha reactivado a los niveles
esperados.
Alemania está muy bien. Se sostiene por su industria automotriz
y por el elevado consumo de China.
China
cada año tiene 1.000.000 de nuevos millonarios. Es una aspiradora de consumo.
Estamos viendo un deterioro importante en las
expectativas del crecimiento e inflación en Europa, y estamos viendo un
aparente “soporte inferior” en la tasa de crecimiento económico de la China
Italia y España están mejor porque han tomado medidas de ajuste en
su balanza de cambios. Hoy tienen superávit, pero España aun tiene un índice
de desempleo del 20%
Francia preocupa porque no ha aceptado las nuevas
realidades. Tiene jornadas laborales de 35 horas y porque Alemania no puede
ayudar a Francia.
Grecia ya salió en parte del problema. La crisis ha sido
impresionante. Perdieron
el 25% de su consumo.
Japón es una historia muy interesante. Tiene la mejor proyección para
el 2.015. Va a emitir el equivalente a 8000 millones de dólares en
moneda local y esto va a reactivar la economía.
El índice accionario S&P500 de USA en febrero del
2009 tocó los 666 puntos y para reactivar la economía, la FED comenzó a emitir dinero
y con esto logró que hoy este índice esté por encima de los 2000 puntos. El consumo de USA ya no va a crecer
al 7%. Se colombianizaron, (es decir ya no desperdician, ni botan, ni cambian
todo), y tomaron
conciencia. Aprendieron la lección de que la quiebra es dura. Mucha
gente se quebró con las hipotecas y boom inmobiliario y tuvo que arrancar de nuevo y repensar su vida.
En Brasil decidieron seguir el populismo, y a la
izquierda. Es un país con muchas ineficiencias: Por ejemplo, una empresa en
Brasil se gasta 2200 horas al año para pagar impuestos. En Singapur 38 horas. 30
millones de personas reciben subsidios del gobierno.
¿Como invertir en acciones?
Lo
primero es diversificar: No poner todos los huevos en la misma canasta,
ni que todos los huevos vengan de la misma gallina.
Hay que asesorarse muy bien.
Hay que hacerle seguimiento diario a las inversiones.
Hay que fijar siempre el stop loss: Es decir fijar cual es el limite en el
cual vendo las acciones en caso de que baje el precio. Así mismo cual es la rentabilidad máxima
esperada de la inversión: Es decir el monto esperado de ganancia para vender
las acciones y no esperar a que el valor de las acciones caiga.
Hay que aprender a identificar le momento indicado para hacer
inversiones.
Hay que buscar nuevas oportunidades de inversión
Hay
que leer mucho los fundamentales e investigar los mercados y conocer las
tendencias
Hay que saber muy bien cuál es su perfil de riesgo
De 0 a 29 años: Arriésguese y sea agresivo.
De 30 a 50 años: Baje el riesgo. Tenga mas bonos que
acciones.
De 51 en adelante: Busque dividendos.
¿Que está pasando en Colombia?
Lo
mas importante para este país es que el Presidente Santos diferencie claramente
ante los inversionistas, que esto no es Venezuela. Mexico, Peru y USA son sus
principales aliados.
Si hay una moneda fuerte:
La gente gana mas.
Hay mas consumo
Si
la moneda se devalúa
La
gente gana menos
Hay
menos consumo.
Colombia va a ser como Chile y no como Ecuador.
Las calificaciones del Banco Mundial son buenas, pero no
se puede abrir la champaña:
-
Las licencias ambientales son un impedimento
para crecer la industria del petróleo.
-
Las malas vías son un obstáculo para ser un país
manufacturero.
Los
capitales extranjeros seguirán llegando mientras haya buenas ideas de negocio.
Hay que buscar que el proceso de paz culmine en forma
exitosa y no afecte negativamente la economía
Recomendaciones para invertir en Colombia
Colombia invierte ahora el 30% de su PIB. (Antes invertía
el 13%). Va a seguir disminuyendo la pobreza. Va a haber mas consumo.
Lo
que sucede hoy con el dólar es confuso.
El
estancamiento secular dice que por razones imprevistas hay una menor inflación
a nivel mundial.
La productividad de los humanos está disparada y esto
produjo en el mundo menos inflación.
Las tasas de interés en USA van a subir en enero/15
La FED va a subir la tasa.
Pero las tasas altas no serán posibles.
El 2014 fue tan malo para el petróleo que el 2015 va a
ser un año de rebote.
En
Colombia no hay una burbuja en el sector inmobiliario. Para comprar inmuebles
hay que pagar una buena cuota inicial (Al menos 30%) y tener capacidad de pago.
Aquí
no hay el riesgo que ocurrió en USA.
Para el 2015 invertiría en:
Comprar el índice accionarios (ICOLCAP) que ya es una
buena tasa.
Recomendación para los pensionados: Lo que se hizo ya se
hizo. Hay que meterse en cosas que le den seguridad y bienestar.
Lo que se viene en infraestructura para el próximo año
con las 4G es impresionante. Esto va a generar crecimiento del 5%. El mundo
está cambiando muy rápido.
Hay que formar mas ingenieros y mas científicos.
Si una inversión no genera retorno suficiente para darle
la posibilidad al futuro jubilado de tener una vida digna, pues entonces el
gestor de la inversión no está haciendo bien su trabajo.
No hay comentarios:
Publicar un comentario
Escriba sus comentarios aqui: